В сентябре нерезиденты (без учета «дочек» иностранных банков) продали на Московской бирже акций примерно на 80 млрд руб. – это рекордная распродажа иностранцами как минимум за последние три года, следует из данных ЦБ. Причин несколько, отмечает регулятор: главные – рост волатильности из-за новой угрозы санкций и вторая волна пандемии. Последний раз иностранцы массово распродавали российские активы в марте из-за шокового падения цен на нефть и введения ограничительных мер из-за коронавируса. Но даже тогда иностранные инвесторы продали акций меньше – порядка 70 млрд руб.
Вместе с «дочками» зарубежных банков мартовские продажи составили 95,3 млрд руб. Этот рекорд не побит: с учетом иностранных «дочек» в сентябре распродажа составила 83,8 млрд руб.
По сравнению с августом продажи выросли в 2,4 раза. Индекс Мосбиржи в сентябре снизился на 2%, долларовый индекс РТС – на 6,3 %.
Иностранцы также резко сократили долю в российском госдолге: в сентябре они купили лишь 7,5%, или 63,5 млрд руб. из 833 млрд руб. выпущенных Минфином ОФЗ. Это самый низкий уровень с начала 2018 г., следует из данных ЦБ. Практически весь госдолг (83%) скупили системно значимые банки.
Избавляются нерезиденты от российских бумаг и на вторичном рынке. За месяц продажи ОФЗ иностранцами и «дочками» глобальных банков составили 58 млрд руб., против 34 млрд в августе. В итоге доля нерезидентов в российском госдолге сократилась на 2,5 п. п. до 26%.
В сентябре на российский рынок стали давить глобальные факторы в дополнение к локальным, говорит управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий. Если в августе давили протесты в Белоруссии и отравление Алексея Навального, то в сентябре инвесторы стали готовиться ко второй волне коронавируса и выборам в США, которые добавили рынку волатильности, говорит эксперт.
В марте распродажа была мгновенной, был кризис ликвидности – в такой период лучше «не дергаться», отмечает Русецкий, а сейчас у иностранцев есть возможность спокойно оценить риски и распродать рисковые активы.
Международные инвесторы сокращали позиции на российском рынке, потому что в сентябре совпало сразу несколько негативных факторов, говорит начальник управления по работе с институциональными клиентами Sova Capital Денис Заболотнев: усиление геополитической напряженности, налоговые риски для российского бизнеса, коррекция цен на нефть и опасения, что ФРС может стать менее агрессивной в денежной политике, что ударит прежде всего по сырьевым активам.
Поэтому, говорит Заболотнев, российский рынок оказался «гадким утенком» и в октябре продолжает значительно отставать от других. С начала октября индекс S&P 500 вырос на 1,9%, развивающиеся рынки (индекс MSCI ЕМ) выросли на 3,3%, а индекс РТС теряет 1,9%.
