Миллионы россиян становятся инвесторами, в прошлом году из банков на фондовый рынок перетекло не менее триллиона рублей. Но прежде чем начинать инвестировать или одновременно с этим, эксперты советуют сформировать «подушку безопасности» — денежный резерв на непредвиденный случай: болезни, потери работы и проч.
Россияне, кажется, следуют этому принципу: за год средства населения в банках выросли на 4,2% до 32,8 трлн руб. — без учета роста курсов доллара и евро.
Сколько денег должно лежать в кубышке, каждый решает по-своему. Достаточные сбережения помогут спокойно пережить трудные времена, но слишком большие приведут к недополученным доходам от инвестиций. Специалисты по личным финансам и инвестициям знают оптимальную формулу. VTimes собрали их мнения — оказалось, у каждого формула своя.
Первый зампред ЦБ Сергей Швецов (на брифинге на прошлой неделе): должна быть подушка безопасности.
У человека должна быть подушка безопасности в размере от 9 до 24 окладов, сформированная с помощью сберегательных инструментов: с низким уровнем риска, ликвидных, в идеале компенсирующих инфляцию, но не обязательно. Это прежде всего вклады, плюс безрисковые облигации, если речь о долгосрочных сбережениях.
Исаак Беккер, международный финансовый консультант: зависит от возраста. Молодым 6–24 оклада позволяют уверенно смотреть в будущее, но после 60 лет такой запас опасен.
Если речь идет о молодых супругах в возрасте 25–35 лет (границы условны), то подушка безопасности в 6–24 оклада позволяет более уверенно смотреть в будущее, не очень бояться, например, добровольного или вынужденного ухода с работы одного из супругов и других «неподарков» судьбы. Но в зрелом возрасте так просто смотреть на размер подушки безопасности уже не получится. Скажем, после 60 лет такой запас просто опасен, потому что он уже должен больше представлять собой сбережения на старость, нежели деньги на черный день. И, конечно, такой подход мало сообразуется с жизнью состоятельных людей — здесь уже работают другие законы. В этом случае в кэше целесообразно держать как минимум сумму, которая покрывает все затраты семьи на 2–3 года.
Что касается инвестиций, особенно на фондовом рынке, то мне ближе такая формула: сумма вложений должна соответствовать средствам, которые вы можете позволить себе частично или полностью потерять. Перефразируя одно известное высказывание, можно сказать так: «Не спрашивай меня, сколько ты можешь заработать, а лучше подумай, под силу ли тебе вероятные потери».
Владимир Савенок, гендиректор консалтинговой группы «Личный капитал»: «Когда в 2002 г. я ушел из банка, у меня был резерв на два года».
Когда речь идет о резервном фонде, его правильнее рассчитывать исходя из текущих расходов, а не из оклада. Суть резерва — помочь прожить определенное время в случае, если дохода не станет. Минимальный запас в виде кэша должен быть равен сумме расходов на три месяца, но желательно — на шесть месяцев. Обычно за полгода человек решает вопросы, находит новую работу и снова получает доход. Поэтому я считаю, что человек может начинать инвестировать при наличии денежного резерва на шесть месяцев. Очевидно, что чем больше резерв, тем лучше. Когда в 2002 г. я ушел из банка, у меня был резерв на два года.
Вадим Логинов, директор по стратегическому развитию УК «Альфа-капитал»: от 3 до 6 месячных расходов, или 1,5–3 месячных дохода.
В личных финансах на случай непредвиденных обстоятельств, таких как недавняя самоизоляция, болезнь, возможная потеря работы и т.п., считается необходимым иметь так называемый rainy day fund — некий финансовый резерв, размер которого, по разным оценкам, должен быть от 3 до 6 месячных расходов, что примерно эквивалентно 1,5–3 месячным доходам. С учетом рекомендаций направлять на формирование такого «фонда» примерно 5% дохода, сформировать его удастся примерно за три года. На первое место при формировании чрезвычайного фонда выходит ликвидность.
Параллельно аварийному фонду по возможности нужно формировать и личный долгосрочный пенсионный фонд. И чтобы в него не вмешиваться до выхода на пенсию, нужно откладывать в каждый из фондов по 5% ежемесячного дохода. Итоговая величина пенсионного фонда должна составить примерно 10 годовых доходов, так что не обойтись без инвестиций, а формировать фонд стоит начать как можно раньше.
Эдуард Данилов, вице-президент отдела брокерского обслуживания Райффайзенбанка: если бы инвестирование было игровым приложением, то создание финансовой подушки было бы первым уровнем.
Наличие финансовой подушки — одно из правил ответственного инвестирования. Обычно рекомендуют ее размер в 3–6 месячных зарплат. Но все зависит от множества факторов — востребованности вашей профессии, возраста, наличия других источников дохода. Основное требование к подушке — ликвидность, возможность быстро снять деньги без потерь. Лучше всего для этого подходит накопительный счет. Можно также рассмотреть покупку краткосрочных государственных облигаций, но, с учетом комиссий брокера и временны́х затрат, такой вариант подойдет не всем.
Можно ли инвестировать до создания финансового резерва или параллельно с его созданием? Каждый сам определяет, как инвестировать, но лучше помнить, что правила ответственного инвестирования выстраданы не одним поколением и прошли не через один кризис. Я бы точно к ним прислушался. Если бы инвестирование было игровым приложением, то создание финансовой подушки было бы первым уровнем — за его достижение давали бы бейджик и открывали доступ к следующему — покупке ценных бумаг.
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»: неким средним числом является 6 окладов.
Вопрос, в каком размере необходимо иметь запас ликвидных денег, например, на случай потери работы, особенно остро встал с приходом пандемии. Во-первых, стоит обзавестись страховой программой, которая обеспечит финансовую подушку на случай непредвиденных обстоятельств со здоровьем. Есть и программы с возвратом сделанных взносов в момент окончания срока действия полиса. Пусть страховка и не потребуется, но это важная часть стабильности вашего финансового портфеля.
Сам размер финансовой подушки очень индивидуален. Неким средним числом является 6 среднемесячных окладов. Но цифра очень сильно может отличаться в каждом конкретном случае. Какие факторы следует учесть? Вот основные:
- среднее время поиска работы в вашей конкретной индустрии;
- какая часть зарплаты уходит на текущие нужды;
- есть ли другие источники дохода;
- наличие иждивенцев.
Алексей Горяев, профессор РЭШ: резерв — это не только финансовая подушка.
Как правило, размер финансового резерва привязывается к уровню расходов семьи за определенный период, который понадобится для решения тех или иных проблем. Например, кормильца семьи могут уволить, и ему потребуется 3–4 месяца на поиск новой работы. Негативных сценариев может быть много — заболевание, потеря части сбережений, развод и т.п. В каждом из них надо оценить, сколько времени понадобится, чтобы вернуться к нормальной жизни.
Оптимальный размер резерва зависит от отношения к риску, а также от возраста. Чем меньше мобильность и гибкость, тем больше должен быть резерв.
Резерв на ближайшие месяцы должен быть вложен в ликвидные и надежные инструменты — например, депозиты. Но если резерв значителен и рассчитан на длительный период, то можно строить и более сложный портфель, включающий более рискованные инструменты.
Резерв — это не только финансовая подушка, но и страховки, кредитная карта, а также другие, не обязательно финансовые инструменты. Как говорится, не имей 100 рублей, а имей 100 друзей.
