Международные регуляторы считают, что к криптовалютам должны применяться самые жесткие требования по достаточности банковского капитала из тех, что действуют в отношении каких-либо активов. Под биткойн и ему подобные токены банки должны резервировать гораздо больше капитала, чем под традиционные инструменты, такие как акции и облигации, предложил Базельский комитет по банковскому надзору.
Регуляторы в разных странах разрабатывают планы по введению правил для быстро растущего крипторынка. Банки, владеющие криптовалютами или работающие с ними, несут гораздо более высокие риски, говорится в докладе Базельского комитета. Он был опубликован в четверг, и в нем содержатся предложения для обсуждения с участниками рынков и другими заинтересованными сторонами.
Пока что на долю криптовалют приходится небольшое количество банковских операций, но «рост криптоактивов и связанных с ними услуг потенциально может увеличить опасения относительно финансовой стабильности и повысить риски, с которым сталкиваются банки», отмечают авторы доклада. Среди таких рисков они называют рыночный и кредитный, риски мошенничества, хакерских атак, отмывания денег и финансирования терроризма.
Не все криптоактивы должны попасть под более жесткое регулирование, по мнению Базельского комитета. Некоторые, например токены на традиционные активы, такие как акции, облигации, сырьевые товары и проч., можно включить в модифицированные действующие правила, определяющие минимальные требования к капиталу банков. Правда, для этого у них должны быть такие же права, например, на дивиденды и другие денежные платежи, что и у нецифровых активов, однако сейчас такие права есть не у всех. Под существующие нормы подпадут и стейблкойны — криптовалюты, привязанные, например, к обычным валютам, — если они будут полностью обеспечены в течение всего времени. Банки должны будут следить, чтобы полноценное фондирование «осуществлялось все время».
К другим активам, таким как биткойн и этериум, комитет рекомендует применить новый «консервативный» режим пруденциального регулирования. Он предлагает применять к ним весовой коэффициент риска 1250%. Это самое жесткое требование, которое применяется к самым рискованным активам, находящимся на балансе банков. Оно означает, что банки должны будут резервировать капитал, полностью покрывающий стоимость таких активов. При наличии у банка биткойна на $100 минимальное требование к капиталу составит $100, отметил Базельский комитет.
Такие стандарты будут применяться к криптоактивам, созданным в системе децентрализованных финансов (DeFi), и невзаимозаменяемым токенам (NFT). Однако цифровые валюты, которые могут быть созданы центральными банками, не включены в сферу нынешнего обсуждения, отмечается в докладе.
Пруденциальные правила устанавливают требования к ликвидности активов и достаточности капитала, чтобы в случае проблем банк мог быть ликвидирован организованным порядком, не нанеся ущерба клиентам и не создав панику на рынках.
Биткойн вечером в четверг торговался на уровне около $36 600, этериум — $2470.
Базельский комитет вынес свои предложения на обсуждение в тот момент, когда регуляторы решают, как им быть с возникновением все новых цифровых активов и ростом интереса к ним со стороны инвесторов. Власти США тоже хотят играть более активную роль в обеспечении надзора за рынком криптовалют, совокупная капитализация которых составляет около $1,5 трлн. Они беспокоятся, что инвесторы могут пострадать из-за отсутствия регулирования рынка, известного своей высокой волатильностью и спекулятивностью.
Некоторые банкиры считают, что члены Базельского комитета зашли слишком далеко в своих рекомендациях. «Если мы собираемся применять штрафные риск-веса, значит, мы говорим, что не хотим видеть эти активы в банковской системе, — сказал руководящий сотрудник банка, связанный со сферой криптовалют. — Мы все видели, что происходит, если выдавить активность из весьма хорошо регулируемой системы на Дикий Запад. Чего регуляторы хотят — чтобы бизнесом занимались взрослые или подростки?»
В последнее время несколько крупных банков, включая State Street и Citigroup, дали понять, что намерены предоставлять клиентам услуги по работе с криптоактивами. На прошлой неделе британский Standard Chartered объявил о создании совместного предприятия с гонконгской компанией BC Group, работающей с цифровыми активами. Они намерены создать для европейских клиентов брокерскую и биржевую платформу для операций с цифровыми активами.
Общественные консультации по докладу Базельского комитета завершатся в сентябре.
Перевел Михаил Оверченко
