В начале года уходящая администрация США ввела в действие последний в своей каденции пакет санкций против России, наложив несколько новых ограничений на ее нефтяной сектор.
Администрация Дональда Трампа идет иным путем и определяет повестку переговоров между Россией и Украиной исключительно через военную мощь и территориальные приобретения. Но в этом контексте у России явное преимущество: ее войска медленно продвигаются к самопровозглашенным границам. Но есть и другой способ договариваться с Россией: не отрицать, что ее война против Украины — нечто куда большее, нежели территории и личный состав. Чтобы убедиться в этом, достаточно добавить к этому два разных театра военных действий: российскую экономику и торговую политику ОПЕК.
Экономика России — колосс на глиняных ногах. Она меньше итальянской, а ее основные драйверы — военные производства, государственные закупки и целевые кредиты. Инфляция составляет 9,5%, учетная ставка Центрального банка превышает 20%, рубль колеблется около исторических минимумов — но все-таки держится: на компетентности (и достаточной свободе действий) Министерства финансов и Центрального банка, но главное — российскую валюту поддерживает экспортная выручка.
В этом отношении западная экономическая война против России потерпела неудачу. Россия сумела максимально смягчить экономическое воздействие санкций на свою нефтяную отрасль. Каждый попытка запада сделать санкции эффективными режима санкций: запрет на покупку нефти странами — союзницами Украины, ограничения в использовании танкеров и финансовые ограничения, да даже введение ценового потолка для нефти — оставлял России широкие пути отступления.
Мы знаем, почему это произошло. «Коллективный Запад», как его называет Москва, хочет сократить доходы России, но нуждается в ее нефти, чтобы высокие цены не наносили ущерба их собственной экономике. Запад хочет и рыбку съесть, и косточкой не подавиться. Нельзя сказать, что жесткие санкции не сработали – приходится говорить, что санкции оказались недостаточно жесткими, чтобы сработать и нанести ущерб военной экономике России.
А ОПЕК оказалась в затруднительном положении. С 2022 года организация несколько раз сокращала добычу нефти, чтобы удерживать цены на приемлемом уровне – и теперь часть добычных мощностей не задействована, и экспортные доходы ограничены. ОПЕК хотела бы сокращения отменить, мощности задействовать, но чтобы цена не снизилась. Прежде можно было рассчитывать на рост спроса на сырую нефть, теперь рост замедлился, и что еще хуже, увеличиваются поставки из стран, не входящих в ОПЕК – и они продолжат увеличиваться вплоть до того, что смогут обеспечить весь мировой спрос. ОПЕК попал в ловушку: увеличивает добычу – цены падают; не увеличивают – снижается доля рынка.
В этом сложном месте на рынке появляется Дональд Трамп. Новы президент США вполне может обратиться к ОПЕК. Он может пообещать ужесточить нефтяные санкции против России до такой степени, что их влияние станет гораздо сильней: они будут направлены не только на производителей, но и на нефтеперерабатывающие заводы, порты, страховщиков и теневой флот.
Трамп также может оказать бóльшее политическое давление на Китай, Индию и Турцию, чтобы они не помогали России обходить станционные запреты.
Влияние такой комбинации санкций и политических мер на экспортные доходы России будет разорительным. Поэтому Трамп просто обязан спросить у ОПЕК, готова ли она активизироваться и играть свою привычную роль стабилизатора рынка.
Сегодня свободные мощности ОПЕК позволяют добыть около 5,5 млн баррелей в день, а российский морской экспорт составляет около 3,5 млн баррелей в день сырой нефти и 2 млн баррелей в день нефтепродуктов. Нужно так включить дополнительную добычу в странах ОПЕК, чтобы синхронизировать ее рост с уходом российских углеводородов с рынка
Может ли это сработать? Конечно, может. Да, ОПЕК может и воспротивиться. В конце концов, такая сделка ставит под угрозу ОПЕК+, более широкую ассоциацию производителей нефти, в которую входит и Россия. Но ОПЕК в этой ассоциации – старший партнер, у него 90% мировых свободных мощностей. Политические выгоды от поддержки амбициозной внутренней и внешней повестки ведущих экономик Персидского залива помогут американцам; лояльность сделкам вряд ли изменит их расчеты.
Китай может сопротивляться санкциям, но и это будет частью более крупной игры. С технической стороны, нефтеперерабатывающие мощности доступны по всему миру, различия в качестве сырой нефти между Россией и Ближним Востоком управляемы, а наращивание производства поможет ОПЕК выйти из тупика. Переход – возможен.
Это также устроило бы подходящих кандидатов. Западный альянс продолжит получать выгоду от хорошо обеспеченных нефтяных рынков и стабильных цен; ОПЕК получит преимущество, чтобы выбраться из тупика, в котором она оказалась.
С ростом давления на инфляцию и обменный курс Россия окажется на грани финансовых беспорядков. Если правда, что президент Владимир Путин боится политических беспорядков у себя дома, то такой подход с бóльшей вероятностью заставит его сесть за стол переговоров, чем все, что было испробовано ранее.
Новая администрация США должна ужесточить прощальные санкции Джо Байдена и развить эту идею. Они могут просто пожинать плоды успеха, тем более, что его нет.
